基金管理公司風險管理指引（試行）
第一條 為促進基金管理公司（以下簡稱公司）強化風險意識，增強風險防 范能力，建立全面的風險管理體系，促進公司和行業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，保 護投資者利益，根據(jù)基金相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則，制定本指引。
第二條 本指引所稱風險管理是指公司圍繞總體經(jīng)營戰(zhàn)略，董事會、管理層 到全體員工全員參與，在日常運營中，識別潛在風險，評估風險的影響程度，并 根據(jù)公司風險偏好制定風險應對策略，有效管理公司各環(huán)節(jié)風險的持續(xù)過程。
在進行全面風險管理時，公司應根據(jù)公司經(jīng)營情況重點監(jiān)測、防范和化解對 公司經(jīng)營有重要影響的風險。
第三條 公司風險管理的目標是通過建立健全風險管理體系，確保經(jīng)營管理 合法合規(guī)、受托資產(chǎn)安全、財務報告和相關(guān)信息真實、準確、完整，不斷提高經(jīng) 營效率，促進公司實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。
第四條 公司風險管理應當遵循以下基本原則：
（一）全面性原則。 公司風險管理必須覆蓋公司的所有部門和崗位，涵蓋所有風險類型，并貫穿于所有業(yè)務流程和業(yè)務環(huán)節(jié)。
（二）獨立性原則。 公司應設(shè)立相對獨立的風險管理職能部門或崗位，負責評估、監(jiān)控、檢查和報告公司風險管理狀況，并具有相對獨立的匯報路線。
（三）權(quán)責匹配原則。 公司的董事會、管理層和各個部門應當明確各自在風險管理體系中享有的職權(quán)及承擔的責任，做到權(quán)責分明，權(quán)責對等。
（四）一致性原則。 公司在建立全面風險管理體系時，應確保風險管理目標與戰(zhàn)略發(fā)展目標的一致性。
（五）適時有效原則。 公司應當根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略方針等內(nèi)部環(huán)境和國家法律法規(guī)、市場環(huán)境等外部環(huán)境的變化及時對風險進行評估，并對其管理政策和措施進行相應的調(diào)整。
第五條 公司應當建立合理有效的風險管理體系，包括完善的組織架構(gòu)，全 面覆蓋公司投資、研究、銷售和運營等主要業(yè)務流程、環(huán)節(jié)的風險管理制度，完 備的風險識別、評估、報告、監(jiān)控和評價體系，營造良好的風險管理文化。
第六條 公司應當在維護子公司獨立法人經(jīng)營自主權(quán)的前提下，建立覆蓋整 體的風險管理和內(nèi)部審計體系，提高整體運營效率和風險防范能力。
第二章 風險管理的組織架構(gòu)和職責
第七條 公司應當構(gòu)建科學有效、職責清晰的風險管理組織架構(gòu)，建立和完 善與其業(yè)務特點、規(guī)模和復雜程度相適應的風險管理體系，董事會、監(jiān)事會、管 理層依法履行職責，形成高效運轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機制，保證風險管理的 貫徹執(zhí)行。
第八條 董事會應對有效的風險管理承擔最終責任，履行以下風險管理職責：
（一）確定公司風險管理總體目標，制定公司風險管理戰(zhàn)略和風險應對策略；
（二）審議重大事件、重大決策的風險評估意見，審批重大風險的解決方案， 批準公司基本風險管理制度；
（三）審議公司風險管理報告；
（四）可以授權(quán)董事會下設(shè)的風險管理委員會或其他專門委員會履行相應風 險管理和監(jiān)督職責。
第九條 公司管理層應對有效的風險管理承擔直接責任，履行以下風險管理 職責：
（一）根據(jù)董事會的風險管理戰(zhàn)略，制定與公司發(fā)展戰(zhàn)略、整體風險承受能 力相匹配的風險管理制度，并確保風險管理制度得以全面、有效執(zhí)行；
（二）在董事會授權(quán)范圍內(nèi)批準重大事件、重大決策的風險評估意見和重大 風險的解決方案，并按章程或董事會相關(guān)規(guī)定履行報告程序
（三）根據(jù)公司風險管理戰(zhàn)略和各職能部門與業(yè)務單元職責分工，組織實施 風險解決方案；
（四）組織各職能部門和各業(yè)務單元開展風險管理工作；
（五）向董事會或董事會下設(shè)專門委員會提交風險管理報告。
第十條 公司管理層可以設(shè)立履行風險管理職能的委員會，協(xié)助管理層履行以下職責：
（一）指導、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務單元開展風險管理工作；
（二）制訂相關(guān)風險控制政策，審批風險管理重要流程和風險敞口管理體系， 并與公司整體業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和風險承受能力相一致；
（三）識別公司各項業(yè)務所涉及的各類重大風險，對重大事件、重大決策和 重要業(yè)務流程的風險進行評估，制定重大風險的解決方案；
（四）識別和評估新產(chǎn)品、新業(yè)務的新增風險，并制定控制措施
（五）重點關(guān)注內(nèi)控機制薄弱環(huán)節(jié)和那些可能給公司帶來重大損失的事件， 提出控制措施和解決方案；
（六）根據(jù)公司風險管理總體策略和各職能部門與業(yè)務單元職責分工，組織 實施風險應對方案。
第十一條 公司應設(shè)立獨立于業(yè)務體系匯報路徑的風險管理職能部門或崗 位，并配備有效的風險管理系統(tǒng)和足夠的專業(yè)的人員。風險管理職能部門或崗位對公司的風險管理承擔獨立評估、監(jiān)控、檢查和報 告職責。風險管理職能部門或崗位的職責應當包括：
（一）執(zhí)行公司的風險管理戰(zhàn)略和決策，擬定公司風險管理制度，并協(xié)同各 業(yè)務部門制定風險管理流程、評估指標；
（二）對風險進行定性和定量評估，改進風險管理方法、技術(shù)和模型，組織 推動建立、持續(xù)優(yōu)化風險管理信息系統(tǒng)；
（三）對新產(chǎn)品、新業(yè)務進行獨立監(jiān)測和評估，提出風險防范和控制建議；
（四）負責督促相關(guān)部門落實公司管理層或其下設(shè)風險管理職能委員會的各 項決策和風險管理制度，并對風險管理決策和風險管理制度執(zhí)行情況進行檢查、 評估和報告；
（五）組織推動風險管理文化建設(shè)。
第十二條 各業(yè)務部門應當執(zhí)行風險管理的基本制度流程，定期對本部門的風險進行評估，對其風險管理的有效性負責。 業(yè)務部門應當承擔如下職責：
（一）遵循公司風險管理政策，研究制定本部門或業(yè)務單元業(yè)務決策和運作 的各項制度流程并組織實施，具體制定本部門業(yè)務相關(guān)的風險管理制度和相關(guān)應 對措施、控制流程、監(jiān)控指標等，或與風險管理職能部門（或崗位）協(xié)作制定相 關(guān)條款，將風險管理的原則與要求貫穿業(yè)務開展的全過程；
（二）隨著業(yè)務的發(fā)展，對本部門或業(yè)務單元的主要風險進行及時的識別、 評估、檢討、回顧，提出應對措施或改進方案，并具體實施；
（三）嚴格遵守風險管理制度和流程，及時、準確、全面、客觀地將本部門 的風險信息和監(jiān)測情況向管理層和風險管理職能部門或崗位報告；
（四）配合和支持風險管理職能部門或崗位的工作。
第十三條 各部門負責人是其部門風險管理的第一責任人，基金經(jīng)理（投資經(jīng)理）是相應投資組合風險管理的第一責任人。公司所有員工是本崗位風險管理的直接責任人，負責具體風險管理職責的實施。
員工應當牢固樹立內(nèi)控優(yōu)先和全員風險管理理念，加強法律法規(guī)和公司規(guī)章 制度培訓學習，增強風險防范意識，嚴格執(zhí)行法律法規(guī)、公司制度、流程和各項管理規(guī)定。
第十四條 公司應當將風險管理納入各部門和所有員工年度績效考核范圍。
第三章 風險管理主要環(huán)節(jié)
第十五條 風險識別、風險評估、風險應對、風險報告和監(jiān)控及風險管理體系的評價是風險管理中的主要環(huán)節(jié)。 每一環(huán)節(jié)應當相互關(guān)聯(lián)、相互影響、循環(huán)互動，并依據(jù)內(nèi)部環(huán)境、市場環(huán)境、法規(guī)環(huán)境等內(nèi)外部因素的變化及時更新完善。
第十六條 風險識別應當覆蓋公司各個業(yè)務環(huán)節(jié)，涵蓋所有風險類型。 公司應當對已識別的風險進行定期回顧，并針對新法規(guī)、新業(yè)務、新產(chǎn)品、新的金融工具等及時進行了解和研究。
第十七條 公司應在風險識別過程中，對業(yè)務流程進行梳理和評估，并對業(yè) 務流程中的主要風險點，建立相應的控制措施，明確相應的控制人員，不斷完善 業(yè)務流程。
第十八條 公司可采取定量和定性相結(jié)合的方法進行風險評估，應保持評估 方法的一致性，協(xié)調(diào)好整體風險和單個風險、長期風險和中短期風險的關(guān)系。
第十九條 公司應當建立清晰的風險事件登記制度和風險應對考評管理制 度，明確風險事件的等級、責任追究機制和跟蹤整改要求。
第二十條 公司應當建立清晰的報告監(jiān)測體系，對風險指標進行系統(tǒng)和有效 的監(jiān)控，根據(jù)風險事件發(fā)生頻率和事件的影響來確定風險報告的頻率和路徑。風險報告應明確風險等級、關(guān)鍵風險點、風險后果及相關(guān)責任、責任部門、 責任人、風險處理建議和責任部門反饋意見等，確保公司管理層能夠及時獲得真實、準確、完整的風險動態(tài)監(jiān)控信息，明確并落實各相關(guān)部門的監(jiān)控職責。
第二十一條 公司應當對風險管理體系進行定期評價，對風險管理系統(tǒng)的安 全性、合理性、適用性和成本與效益進行分析、檢查、評估和修正，以提高風險 管理的有效性，并根據(jù)檢驗結(jié)果、外部環(huán)境的變化和公司新業(yè)務的開展情況進行 調(diào)整、補充、完善或重建。
第四章 風險分類及應對
第二十二條 公司應當重點關(guān)注市場風險、信用風險、流動性風險、操作風 險、合規(guī)風險、聲譽風險和子公司管控風險等各類主要風險。
第二十三條 市場風險指因受各種因素影響而引起的證券及其衍生品市場 價格不利波動，使投資組合資產(chǎn)、公司資產(chǎn)面臨損失的風險。
市場風險管理的控制目標是嚴格遵循謹慎、分散風險的原則，充分考慮客戶 財產(chǎn)的安全性和流動性，實行專業(yè)化管理和控制，防范、化解市場風險。市場風險管理主要措施包括：
（一）密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，重大經(jīng)濟政策動向，重大市場行動， 評估宏觀因素變化可能給投資帶來的系統(tǒng)性風險，定期監(jiān)測投資組合的風險控制 指標，提出投資調(diào)整應對策略；
（二）密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境，和個股的基本 面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風險。
公司應特別加強禁止投資證券的管理，對于市場風險較大的股票建立內(nèi)部監(jiān) 督、快速評估機制和定期跟蹤機制；
（三）關(guān)注投資組合的收益質(zhì)量風險，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷 諾（ Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指標衡量；
（四）加強對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件） 的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)；
（五）加強對重大投資的監(jiān)測，對基金重倉股、單日個股交易量占該股票持 倉顯著比例、個股交易量占該股流通值顯著比例等進行跟蹤分析；
（六）可運用定量風險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風險的來源和暴露。可利用敏感性分析，找出影響投資組合收益的關(guān)鍵因素。 可運用情景分析和壓力測試技術(shù)，評估投資組合對于大幅和極端市場波動的承受能力。
第二十四條 信用風險是指包括債券發(fā)行人出現(xiàn)拒絕支付利息或到期時拒 絕支付本息的違約風險，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導致債券價格下跌的風 險，及因交易對手違約而產(chǎn)生的交割風險。
信用風險管理的控制目標是對交易對手、投資品種的信用風險進行有效的評 估和防范，將信用風險控制于可接受范圍內(nèi)的前提下，獲得最高的風險調(diào)整收益。信用風險管理主要措施包括：
（一）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行 發(fā)行人信用風險管理；
（二）建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用 記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新；
（三）建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。 公司可對其管理的所有投資組合與同一交易對手的交易集中度進行限制和監(jiān)控。
第二十五條 流動性風險是指包括因市場交易量不足，導致不能以合理價格 及時進行證券交易的風險，或投資組合無法虛付客戶贖回要求所引起的違約風險。
流動性風險管理的控制目標是通過建立適時、合理、有效的風險管理機制， 將流動性風險控制在可承受的范圍之內(nèi)。流動性風險管理主要措施包括：
（一）制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資 組合日常運作需要；
（二）及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷 史平均交易量、換手率和相應的變現(xiàn)周期，關(guān)注投資組合內(nèi)的資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)、 投資組合持有人結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況；
（三）建立流動性預警機制。 當流動性風險指標達到或超出預警閥值時，應啟動流動性風險預警機制，按照既定投資策略調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或剔出個別流動性差的證券，以使組合的流動性維持在安全水平；
（四）進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環(huán) 境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相 應調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合。
第二十六條 操作風險是指由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或 外部事件而導致的直接或間接損失的風險，主要包括制度和流程風險、信息技術(shù) 風險、業(yè)務持續(xù)風險、人力資源風險、新業(yè)務風險和道德風險。
操作風險管理的控制目標懸建立有效的內(nèi)部控制機制，盡量減少因人為錯誤、 系統(tǒng)失靈和內(nèi)部控制的缺陷所產(chǎn)生的操作風險，保障內(nèi)部風險控制體系有序規(guī)范 運行。
第二十七條 制度和流程風險是指由于日常運作，尤其是關(guān)鍵業(yè)務操作缺乏 制度、操作流程和授權(quán)，或制度流程設(shè)計不合理帶來的風險，或由于上述制度、 操作流程和授權(quán)沒有得到有效執(zhí)行帶來的風險，及業(yè)務操作的差錯率超過可承受 范圍帶來的風險。制度和流程風險管理主要措施包括：
（一）建立合規(guī)、適用、清晰的日常運作制度體系，包括制度、日常操作流 程，尤其是關(guān)鍵業(yè)務操作的制約機制；
（二）制定嚴格的投資工作流程、授權(quán)機制、制約機制，明確投資決策委員 會、投資總監(jiān)和基金經(jīng)理的職責權(quán)限，建立健全績效考核機制；
（三）加強公司印章使用、合同簽署及印章和合同保管的管理，投資部門所 有交易合同簽署與印章使用都要經(jīng)過后臺部門并交由后臺備案；
（四）加強對員工業(yè)務操作技巧的培訓，加強程序的控制，以確保日常操作 的差錯率能在預先設(shè)定的、可以承受范圍內(nèi)；
（五）建立前、后臺或關(guān)鍵崗位間職責分工和制約機制。
第二十八條 信息技術(shù)風險是指信息技術(shù)系統(tǒng)不能提供正常服務，影響公司 正常運行的風險；信息技術(shù)系統(tǒng)和關(guān)鍵數(shù)據(jù)的保護、備份措施不足，影響公司業(yè) 務持續(xù)性的風險；重要信息技術(shù)系統(tǒng)不使用監(jiān)管機構(gòu)或市場通行的數(shù)據(jù)交互接口 影響公司業(yè)務正常運行的風險；重要信息技術(shù)系統(tǒng)提供商不能提供技術(shù)系統(tǒng)生命 周期內(nèi)持續(xù)支持和服務的風險。信息技術(shù)風險管理主要措施包括：
（一）信息技術(shù)系統(tǒng)尤其是重要信息技術(shù)系統(tǒng)具有確保各種情況下業(yè)務持續(xù) 運作的冗余能力，包括電力及通訊系統(tǒng)的持續(xù)供應、系統(tǒng)和重要數(shù)據(jù)的本地備份、 異地備份和關(guān)鍵設(shè)備的備份等；
（二）信息技術(shù)人員具有及時判斷、處理各種信息技術(shù)事故、恢復系統(tǒng)運行 的專業(yè)能力，信息技術(shù)部門應建立各種緊急情況下的信息技術(shù)應急預案，并定期 演練；
（三）系統(tǒng)程序變更、新系統(tǒng)上線前應經(jīng)過嚴格的業(yè)務測試和審批，確保系 統(tǒng)的功能性、安全性符合公司風險管理要求；
（四）對網(wǎng)絡(luò)、重要系統(tǒng)、核心數(shù)據(jù)庫的安全保護、訪問和登錄進行嚴格的 控制，關(guān)鍵業(yè)務需要雙人操作或相互復核，應有多種備份措施來確保數(shù)據(jù)安全， 和對備份數(shù)據(jù)準確性的驗證措施；
（五）以權(quán)限最小化和集中化為原則，嚴格公司投研、交易、客戶等各類核 心數(shù)據(jù)的管理，防止數(shù)據(jù)泄露；
（六）選擇核心信息技術(shù)系統(tǒng)服務商應將服務商在系統(tǒng)生命周期內(nèi)的長期支 持和服務能力、應急響應能力和與公司運行相關(guān)的其他系統(tǒng)兼容性列為重點考核 內(nèi)容。
第二十九條 業(yè)務持續(xù)風險是指由于公司危機處理機制、備份機制準備不足， 導致危機發(fā)生時公司不能持續(xù)運作的風險。業(yè)務持續(xù)風險管理措施主要包括：
（一）建立危機處理決策、執(zhí)行及責任機構(gòu)，制定各種可預期極端情況下的 危機處理制度，包括危機認定、授權(quán)和責任、業(yè)務恢復順序、事后檢討和完善等 內(nèi)容，并根據(jù)嚴重程度對危機進行分級歸類和管理；
（二）建立危機預警機制，包括信息監(jiān)測及反饋機制；
（三）危機處理與業(yè)務持續(xù)制度應重點保證危機情況下公司業(yè)務的持續(xù)；
（四）業(yè)務持續(xù)管理機制演習至少每年進行一次。
第三十條 人力資源風險是指缺少符合崗位專業(yè)素質(zhì)要求的員工、過高的關(guān) 鍵人員流失率、關(guān)鍵崗位缺乏適用的儲備人員和激勵機制不當帶來的風險。人力資源風險管理主要措施包括：
（一）確保關(guān)鍵崗位的人員具有足夠的專業(yè)資格和能力，并保持持續(xù)業(yè)務學 習和培訓；
（二）建立適當?shù)娜肆Y源政策，避免核心人員流失；
（三）建立關(guān)鍵崗位人員的儲備機制；
（四）建立權(quán)責匹配、科學長效的考核和激勵約束機制。
第三十一條 新業(yè)務風險是指由于對新產(chǎn)品、新系統(tǒng)、新項目和新機構(gòu)等論證不充分或資源配置不足導致的風險。 新業(yè)務風險管理主要措施包括：
（一）制訂嚴密的新業(yè)務的論證和決策程序；
（二）新業(yè)務的風險評估應包括政策環(huán)境、市場環(huán)境、客戶需求、后臺支持 能力、供應商和人員儲備等方面；
（三）針對新業(yè)務的主要操作部門和對新業(yè)務開展的支持部門進行業(yè)務培訓， 及時制定針對新業(yè)務的管理制度和業(yè)務流程。
第三十二條 道德風險是指員工違背法律法規(guī)、公司制度和職業(yè)道德，通過 不法手段謀取利益所帶來的風險。道德風險管理主要措施包括：
（一）制訂員工守則，使員工行為規(guī)范有所依據(jù)；
（二）防范員工利用內(nèi)幕信息或其他非公開信息牟利，防范商業(yè)賄賂，通過 制度流程、系統(tǒng)監(jiān)控、核查檢查等控制措施加強員工管理；（三）倡導良好的職業(yè)道德文化， 定期開展員工職業(yè)道德培訓。
第三十三條 合規(guī)風險是指因公司及員工違反法律法規(guī)、基金合同和公司內(nèi)部規(guī)章制度等而導致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務損失和聲譽損失的風險。合規(guī)風險的控制目標是確保遵守法律、法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則和基金合同或獨立賬 戶投資方針的規(guī)定，審慎經(jīng)營。
本指引所指合規(guī)風險主要包括投資合規(guī)性風險、銷售合規(guī)性風險、信息披露 合規(guī)性風險和反洗錢合規(guī)性風險。
第三十四條 投資合規(guī)性風險管理主要措施包括：
（一）建立有效的投資流程和投資授權(quán)制度；
（二）通過在交易系統(tǒng)中設(shè)置風險參數(shù)，對投資的合規(guī)風險進行自動控制， 對于無法在交易系統(tǒng)自動控制的投資合規(guī)限制，應通過加強手工監(jiān)控、多人復核 等措施予以控制；
（三）重點監(jiān)控投資組合投資中是否存在內(nèi)幕交易、利益輸送和不公平對待 不同投資者等行為；
（四）對交易異常行為進行定義，并通過事后評估對基金經(jīng)理、交易員和其 他人員的交易行為（包括交易價格、交易品種、交易對手、交易頻度、交易時機 等）進行監(jiān)控，加強對異常交易的跟蹤、監(jiān)測和分析；
（五）每日跟蹤評估投資比例、投資范圍等合規(guī)性指標執(zhí)行情況，確保投資 組合投資的合規(guī)性指標符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；
（六）關(guān)注估值政策和估值方法隱含的風險，定期評估第三方估值服務機構(gòu) 的估值質(zhì)量，對于以攤余成本法估值的資產(chǎn)，應特別關(guān)注影子價格及兩者的偏差 帶來的風險，進行情景壓力測試并及時制定風險管理情景應對方案。
第三十五條 銷售合規(guī)性風險管理主要措施包括：
（一）對宣傳推介材料進行合規(guī)審核；
（二）對銷售協(xié)議的簽訂進行合規(guī)審核，對銷售機構(gòu)簽約前進行審慎調(diào)查， 嚴格選擇合作的基金銷售機構(gòu)；
（三）制定適當?shù)匿N售政策和監(jiān)督措施，防范銷售人員違法違規(guī)和違反職業(yè) 操守；
（四）加強銷售行為的規(guī)范和監(jiān)督，防止延時交易、商業(yè)賄賂、誤導、欺詐 和不公平對待投資者等違法違規(guī)行為的發(fā)生。
第三十六條 信息披露合規(guī)性風險管理主要措施包括：
（一）建立信息披露風險責任制，將應披露的信息落實到各相關(guān)部門，并明 確其對提供的信息的真實、準確、完整和及時性負全部責任；
（二）信息披露前應經(jīng)過必要的合規(guī)性審查。
第三十七條 反洗錢合規(guī)性風險管理措施主要包括：
（一）建立風險導向的反洗錢防控體系，合理配置資源；
（二）制定嚴格有效的開戶流程，規(guī)范對客戶的身份認證和授權(quán)資格的認定， 對有關(guān)客戶身份證明材料予以保存；
（三）從嚴監(jiān)控客戶核心資料信息修改、非交易過戶和異戶資金劃轉(zhuǎn)；
（四）嚴格遵守資金清算制度，對現(xiàn)金支付進行控制和監(jiān)控制。
（五）建立符合行業(yè)特征的客戶風險識別和可疑交易分析機
第三十八條 聲譽風險是指由公司經(jīng)營和管理、員工個人違法違規(guī)行為或外 部事件導致利益相關(guān)方對公司負面評價的風險。聲譽風險管理的控制目標是通過建立與自身業(yè)務性質(zhì)、規(guī)模和復雜程度相適 應的聲譽風險管理體系，防范、化解聲譽風險對公司利益的損害。聲譽風險主要管理措施包括：
（1）建立有效的公司治理架構(gòu)、聲譽風險管理政策、制度和流程，對聲譽風險事件進行有效管理；
（2）建立聲譽風險情景分析，評估重大聲譽風險事件可能產(chǎn)生的影響和后 果，并根據(jù)情景分析結(jié)果制定可行的應急預案，開展演練；（3）對于已經(jīng)識別的聲譽風險，應盡可能評估由聲譽風險所導致的流動性 風險和信用風險等其他風險的影響，并視情況展開應對措施。
第三十九條 子公司管控風險是指由于子公司違法違規(guī)或重大經(jīng)營風險，造 成母公司財產(chǎn)、聲譽等受到損失和影響的風險。
子公司管控風險管理的控制目標是通過建立覆蓋整體的風險管理體系和完 善的風險隔離制度，防范可能出現(xiàn)的風險傳遞和利益沖突。子公司管控風險管理主要措施包括：
（一）根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略、公司風險管控能力和子公司經(jīng)營需求，指導子公 司建立健全治理結(jié)構(gòu)；
（二）建立與子公司之間有效的風險隔離制度，嚴格禁止利益輸送行為，防 范可能出現(xiàn)的風險傳遞和利益沖突；
（三）建立關(guān)聯(lián)交易管理制度，規(guī)范與子公司間的關(guān)聯(lián)交易行為；（四）定期評估子公司發(fā)展方向和經(jīng)營計劃的執(zhí)行情況；
（五）公司管理的投資組合與子公司管理的投資組合之間，不得違反有關(guān)規(guī)定進行交易。
第五章 附則
第四十條 本指引是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”） 評價公司風險管理水平的主要標準，并作為各公司經(jīng)營管理中風險管理的參考。各公司可根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務發(fā)展實際情況和風險偏好確定本公司的具 體風險管理機制、規(guī)則和流程，以使風險管理更加有效。
第四十一條 經(jīng)中國證監(jiān)會核準開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務的其 他資產(chǎn)管理機構(gòu)，參照本指引執(zhí)行。
第四十二條 本指引由基金業(yè)協(xié)會負責解釋。
第四十三條 本指引自發(fā)布之日起施行。
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